沪市【2023年04月21日】
◆停牌提示◆
●（002638）勤上股份--重大事项，自2023年04月21日起连续停牌
公司近年主要资产结构变化如下图：
●（002121）科陆电子--有限售条件的流通股60.316万股上市流通
最新盈利预测明细如下：
年报显示，公司主要从事医疗电子设备产品和体外诊断产品的研发、生产、销售、服务，以全球化的视野、持续的创新和卓越的服务，已成为一家国际知名的医疗健康产品、解决方案和服务提供商。公司坚持“创新性、平台型、国际化”的发展战略，以市场需求为导向，以研发创新为核心，通过吸纳全球顶尖的技术研发人才，以先进的技术开发出基于临床所需的创新产品。目前在生理信号检测、医用换能器、主控平台、血气电解质、微流控、磁敏免疫、超声影像等方面掌握多项核心技术。
东吴证券股份有限公司朱国广,汪澜近期对理邦仪器进行研究并发布了研究报告《2022年半年度报告点评：环比改善明显，超声、妇幼等板块表现亮眼》，本报告对理邦仪器给出买入评级，当前股价为11.86元。
事件：2022H1公司实现营收8.58亿元（-3.40%，同比，下同）；归母净利润1.50亿元（-18.70%）；扣非归母净利润1.27亿（-24.62%），业绩符合我们预期。
Q2业绩改善明显，期间费用随经营活动改善有所上升：受2020年疫情订单在2021Q1交付导致基数较高影响，2022Q1公司业绩仍有所下滑，实现营业收入3.90亿元（-23.79%）；2021Q2疫情订单逐渐消除，相关市场销售逐步趋于正常，2022Q2公司业绩同比明显改善，实现收入4.68亿元（+24.27%），归母净利润1.01亿元（+66.78%），扣非归母净利润9388万元（+76.91%）。另外，随着公司经营活动的改善，期间费用同步上升，2022H1公司销售费用1.73亿元（+8.71%），管理费用4987万元（+6.83%），财务费用-1247万元（-667.32%），其中财务费用大幅下降主要系本期汇率变动所致。
监护板块企稳，超声、妇幼健康板块表现亮眼：2022H1公司主要涉疫的监护板块业绩相较2021全年增速（-59.30%）明显企稳，2022H1公司病人监护板块实现收入2.81亿元（-20.12%）。在超声影像板块，经过多年持续投入，公司超声板块低中高端全面覆盖，前期积累的产品、渠道、医院等优势逐渐兑现，2022H1超声影像板块实现收入1.16亿元（+29.91%）。在妇幼健康板块，公司以胎监产品为切入点，不断完善在妇幼健康产品的应用领域，为各年龄层段的女性提供健康呵护方案，2022H1妇幼健康板块实现1.51亿元（+9.38%）。我们认为，随着疫情对公司业绩影响的逐步褪去，2022H2公司业绩环比有望进一步改善。
研发投入持续加强，多领域布局初见成效：2022H1公司研发费用为1.31亿元（+17.17%），研发费用率为15.22%（+2.64pp），长期、持续性的高研发投入支撑公司在妇幼盆底康复业务、分子诊断业务、动物医疗、智慧医疗等新兴业务的不断突破，分子诊断业务新冠、甲流、乙流等病毒核酸检测已于5月获CE认证，预计于2022Q4于海外市场发布，动物医疗领域已推出括兽用心电、兽用超声等产品；智慧医疗板块，公司已累计完成超5000家医疗机构及院内临床科室的信息化网络建设，公司在新兴业务的培育，为未来业务快速增长提供新的增长点。
盈利预测与投资评级：我们维持公司2022-2024年归母净利润为3.50/4.56/5.87亿元，当前股价对应2022-2024年PE估值为20/15/12倍。维持“买入”评级。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券崔文亮研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为48.85%，其预测2022年度归属净利润为盈利6.17亿，根据现价换算的预测PE为11.19。
根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，理邦仪器（300206）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：存货/营收率增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
◆分红股东大会公告◆
◆股东增持股票◆
年报显示，2021年末公司十大流通股东中，新进股东为孙慧明，取代了此前的华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上，太平智远三个月定期开放股票型发起式证券投资基金持股有所上升，香港中央结算有限公司、新华人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-018L-CT001深持股有所下降。
◆增发预案◆
8月23日理邦仪器（300206）涨5.18%创60日新高，收盘报11.16元，换手率2.91%，成交量9.92万手，成交额1.09亿元。该股为优化生育（三孩）、人工智能、体外诊断、医疗器械概念热股。资金流向数据方面，8月23日主力资金净流入1607.27万元，游资资金净流出104.03万元，散户资金净流出1503.24万元。
根据2022半年报公募基金重仓股数据，重仓该股的公募基金共3家，其中持有数量最多的公募基金为太平智远三个月定开股票发起式。太平智远三个月定开股票发起式目前规模为9.4亿元，最新净值0.8835（8月22日），较上一交易日上涨0.01%。该公募基金现任基金经理为梁鹏。梁鹏在任的基金产品包括:太平改革红利精选混合，管理时间为2017年12月1日至今，期间收益率为51.18%；太平价值增长股票A，管理时间为2021年4月21日至今，期间收益率为-15.25%；
●（002893）京能热力--2022年年度分配方案：以公司总股本20280.0000万股为基数，每10股派发现金红利0.43元（含税）
◆股权激励提示◆
◆基金分红派息提示◆
●（002756）永兴材料--每10股派现（含税）50元，每10股派现（税后）50元，每10股转增股本3股
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202307/36792.html
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