智通财经APP获悉，近期，美国对我国半导体产业链等先进技术的制裁仍在加码，相关产业的自主可控逻辑进一步加强。二十大报告中强调了“科技自立自强”、“建设现代化产业系统”，有望支持和推动我国信创产业迅速发展。
招商证券表示，近年来，信创产业整体表现优秀。以万得信创产业概念指数为例，该指数近三年收益率达到了69.9%，大幅跑赢沪深300、中证500、中证1000等宽基指数，同时也跑赢了中证全指计算机指数。从估值的角度来看，信创产业整体估值处于近三年较低水平。
招商证券数据显示，近两年稳定重仓信创产业的主动权益基金一共8只，分别由诺安基金蔡嵩松、万家基金黄兴亮、农银汇理基金谷超、嘉实基金王贵重、华商基金艾定飞等5位基金经理进行管理。
近期重仓信创产业的主动管理权益基金有31只。其中，蔡嵩松所管理的诺安创新驱动和刘金辉所管理的中欧电子信息产业在今年10月的收益率均超过了20%，在信创板块上行行情中表现优秀，超额收益明显。
潘永昌和周建胜所管理的诺德新生活和郑巍山所管理的银河智联主题近期大幅加仓了信创产业，这两只基金三季度信创产业重仓股加仓比例均超过了30%。
邱杰管理的前海开源工业革命、徐达管理的大摩现代服务业等也在三季度纷纷加仓信创产业，重仓股中信创产业的占比增加了20%以上。
华商基金的吴昊和泰达宏利基金的吴华，均有多只基金在三季度大幅加仓了信创板块。上投摩根基金的周战海、银华基金的李晓星等基金经理所管理的产品在2022年中即大幅加仓信创产业，提前进行布局。
共有8只指数型基金在2022年中投资信创产业股票的比例超过了80%。这些基金均为科技通信行业基金，分属于计算机、软件、大数据等细分行业主题。
招商证券还称，通过计算基金三季度末重仓股中的信创产业相关股票在10月跑赢信创产业指数的数量比例，在一定程度上反映了该基金在信创产业中的选股能力。可以发现，蔡嵩松所管理的诺安创新驱动在三季度末重仓了8只信创产业相关股票，这8只股票在10月均跑赢了信创产业指数。
证券时报记者 王小芊
随着新一轮板块行情的到来，信创（信息技术应用创新）成为当下热词。
10月26日，Wind信创产业指数大涨3.69%，板块内超10只个股涨幅达10%及以上，其中诚迈科技实现20%涨停，创意信息涨18%，新国都涨超12%。节后至今，信创板块的亮眼表现已经引起了市场的关注，这个新颖的板块概念正在为越来越多的投资者所熟知。
对于信创板块的投资机会，基金业人士多数认为，较高的政策支持力度，叠加较低的估值，是这一板块深受关注的重要原因。具体到细分领域，除了关注传统行业，业内人士认为不妨将视野放宽，聚焦“泛信创”的机会。
信创概念走向台前
对于信创这一概念，南方基金权益研究部在接受记者采访时表示，信创概念第一次进入市场是在2018年，并在2018年-2020年受到了市场广泛的关注，操作系统、办公软件等赛道龙头市值快速提升，领涨科技板块。2022年是信创发展的一个分水岭，产业正从传统的政府机关市场，向国企，以及“八大行业”的关键基础设施领域拓展。
浙商基金基金经理助理平舒宇认为，本轮信创行情的主要推动因素有以下几个方面：一是政策支持，国家对于信创板块的重视度不断加强，大企业会有专项资金进行投入，小企业会有政府相关资金进行支持，信创板块整体发展受到内外部因素的合力推动。二是行业的比较优势显著，信创板块整体估值较低，在高成长空间确定的情况下，吸引资金从其他行业进入信创板块。
那么，信创是否有可能成为接下来的投资主线之一？
万家基金表示，信创是大安全的一部分。长期角度看，大安全或者说自主可控是时代的主线之一。短期看，信创所在的计算机板块调整了两年，股价在底部，机构在信创板块的配置仓位较低，相关公司的股价迎来基本面长期向好叠加机构短期加配的双重共振。
德邦基金资深研究员陆阳也看好信创赛道的投资机会。当然，他比较重视短期行情表现，因为在他看来，信创在近期的行业比较逻辑中是占优的。陆阳表示，与其他计算机细分领域类似，信创也在多重因素影响下形成了今年的业绩低基数和低估值，明年景气度明显提升并率先形成业绩拐点是可预期的。
不过，也有基金对于信创概念保持谨慎。湘财基金认为，招投标情况、交付验收时间延后、IT预算波动等因素，都会影响信创行情启动的时点以及行情上涨的空间。此外，信创板块需求虽广阔，但换机存在周期，信创存在需求天花板，进而影响其中长期估值。
金鹰基金研究员刘忠腾对于这一板块也有自己独特的见解。他认为，关于行情方面，其实第一波上涨行情可能已经基本到位了。他告诉记者，上一次信创大行情大概持续了一年半，从2019年下半年到2020年。“目前，我们短期关注信创的持续催化和表现，若后期有新的政策落地，如新一轮的信创规划等，有可能会转变为长线关注。”他表示。
基金聚焦“泛信创”机会
虽然不少基金业内人士看好信创板块长期机会，不过有部分市场观点认为，信创板块本身资金容量比较有限，而公募机构的投资体量却比较大，如何才能有效参与信创板块的机会呢？
金鹰基金研究员刘忠腾认为，相对来说，行业信创可能会更有机会一些。一方面行业信创市场空间更大，另一方面，行业信创支付能力相对更强。从子行业来看，他更关注基础软硬件，基础硬件主要就是芯片环节，包括CPU/GPU领域，基础软件主要包括操作系统、数据库环节。刘忠腾还对信创板块的投资做出了风险提示，他认为，由于信创板块存在较大的不确定性，且后期的业绩兑现能力或有差异，所以公募机构的资金参与信创一般会比较谨慎。他建议，还是要精选个股，从基本面角度出发，优选下游空间大，竞争格局较好，且盈利能力较强的个股标的。
南方基金权益研究部认为，信创从产业链角度，不仅仅涉及底层芯片、操作系统和数据库，还涉及上层办公软件、OA、ERP 等应用软件，这些是从传统意义上对信创的认识。但是，如果从大信创角度，还有网络安全、银行IT、工业软件等领域，大信创行业的容量并非局限，公募机构可以以“大安全”、“大信创”为主线方向，去寻找产业链中优质成长股，长期布局。
浙商基金基金经理助理平舒宇也表示，“泛信创”板块涉及电子、通信、计算机、机械、医药等多个领域。除了传统信创板块，像电子器件产业链，如上游的材料，生产加工的封装，测试环节，机械设备及精密零部件，生产车间产线，以及高端医疗器械的国产替代等，都将是非常好的投资机会。
风水轮流转，今年到这家！
在本轮大盘再度回探前期2863的低点过程中，市场不再是以新能源为人气风向标，而是转为了数字经济相关，包括但不限于，信创、国产软件、数字货币等等。
而数字经济整个大板块中，也是牛股妖股频出，
那是因为，当前数字经济，站在了风口上，
今天就盘点一下，在数字经济领域，长风认为真正具有潜力的众多公司中的4家，
下面，先来看第一家，德生科技，
德生科技主要是面向人社、就业、金融、医疗、大数据等领域提供信息系统建设和相关运营服务。
是我国国内社保服务行业的优质供应商。
截止目前，公司股价为16.6元，每股净资产为3.49元，总市值为51亿。
在公司的主营业务中，
营收占比最大的是一卡通相关业务，占总营收比例为72%，毛利率为46%.
其次，就是人社运营及大数据相关，营收占比为22%，毛利率为39%。
再次，则是传统的社保卡及相关设备，营收占比为5%，毛利率为34%。
可见，公司的业务，基本上，都是和数字经济密切相关的。
公司的社保信息化服务解决方案是利用自主研发的软件技术和硬件设备，面向社保主管部门、社保卡用户及第三方机构等提供各种技术服务。
而公司从事的居民服务“一卡通”，人力资源服务等业务均与政府相关部门在信息系统，数据沉淀等方面有深度的对接，而政府沉淀的大量公民和法人机构数据，在就业，征信，消费等领域具有巨大的应用价值。
相信公司能够发挥自身优势，在数字经济领域发光发热！
第二家，金现代，
公司主要是向供电企业、发电企业、铁路企业等提供软件开发、实施及运行维护等服务。
是国家火炬计划软件产业基地的骨干企业。
截止目前，公司每股股价为8.31元，每股净资产为2.69元，总市值为35个亿。
公司是一家典型的工业软件服务公司，
公司的软件开发相关业务营收，占公司总营收的91%，毛利率为43%。
公司是国家电网公司的核心供应商。自2006年起，公司相继参与了国家电网“十一五”，“十二五”信息化工程建设，目前正在全面参与“十三五”信息化建设。
在数字经济的浪潮中，公司有望发挥在电力行业的优势，为新能源建设和运营添砖加瓦。
在在风电，水电，光伏等新能源领域，
公司的具体产品包含风电场生产运行管理系统，风电集控中心远程集中监控系统，风电EAM系统，水电生产管理系统，光伏电站安全生产管理系统等。
所面向的客户都是新能源电力巨头，包含华电山东新能源有限公司，华电福新能源股份有限公司，大唐山东发电新能源分公司，国华风电有限公司，广西清源电力股份有限公司等。
第三家，汉王科技，
汉王科技主要是从事于计算机视觉、自然语言处理、智能人机交互技术的研究。
公司专注于文字识别与智能交互技术及产品的研发与创新。
截止目前，公司每股股价为15.66元，每股净资产为6.07元，总市值为38亿。
而公司的主营业务，也是围绕着文字识别和智能交互进行的，
其中，营收规模占比最高的就是公司的笔智能交互业务，占比61%，毛利率为45%。
其次，则是公司的AI终端产品，营收比例为13%，毛利率为37%。
再次则是公司的文本大数据业务，营收比例为13%，毛利率为34%。
最后，公司还在人脸识别方面也有相关产品，只是营收规模还相对较小，只占总营收的6%，毛利率为42%。
公司源自中国科学院，是人工智能领域的技术型企业，在合并报表范围内，11家主体为高新技术企业，4家为专精特新企业，其中3家为专精特新小巨人企业。
而在数字经济的浪潮中，公司有望基于其自身的优势技术，为数字经济贡献自己的一份力量！
第四家，雄帝科技，
公司的主营业务覆盖安全证件、智慧政务、智慧交通等领域。
公司是联合国ICAO机读旅行证件设备供应商。
截止目前，公司每股股价为25.41元，每股净资产为7.63元。总市值为36亿。
公司的主要产品，大致分为两大类，
营收占比最高的是身份识别和智慧政务业务，达到了总营收的60%，毛利率也高达53%，
其次，则是公司的智慧交通业务，营收占比为39%，毛利率为48%。
公司基于可信数字身份信息综合服务商的战略定位，以可信身份技术，人工智能技术，数字安全技术，区块链等技术，为全球政府，机构，企业等用户提供融合线上，线下多场景应用的身份识别与智能化管理整体解决方案。
另外，公司还和腾讯，支付宝等互联网公司合作，发展基于公交运行和支付数据分析的创新应用服务，以形成智能公交信息服务的智慧交通业务模式。
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10月24日晚，国产EDA（电子设计自动化）龙头华大九天公布三季报，公司前三季度营业收入4.82亿元，同比增长40.04%；净利润1.12亿元，同比增长46.88%。
与此同时，多家同处于信创产业（信息技术应用创新产业）的公司也披露了三季度业绩预告，总体来看，在政策依托下，信创产业链相关公司业绩普遍向好，以业绩增长下限来看，海光信息、北方华创、复旦微电、东信和平等公司业绩预计将翻倍。
中信证券首席计算机分析师杨泽原接受证券时报记者采访时表示，信创产业发展持续深化，信创核心品类有望继续横向拓宽、纵向下沉，以区县信创为代表的党政事业单位信创有望进一步打开千亿级空间，区县级信创市场规模或超过市级以上信创市场的三倍，看好信创产业链发展机遇。
华大九天前三季度净利润同比增超40%
华大九天的三季报显示，公司前三季度营业收入4.82亿元，同比增长40.04%；净利润1.12亿元，同比增长46.88%。其中，公司三季度实现营业收入2.16亿元，同比增长33.2%；净利润7241.39万元，同比增长26.81%。
“公司前三季度业绩总体保持较快增长，国内EDA行业的持续增长和公司市场份额的不断提升带动了公司软件销售业务收入的持续增长。”华大九天董事长刘伟平接受证券时报记者采访时表示，EDA行业内公司的收入有一定季节性特征，采购和需求往往都在年底，公司全年业绩仍有望保持较快增长。
EDA是工业软件的一种，用于芯片设计的空间布局、走线和原型验证等，在半导体制造、设计、封测等产业环节的仿真、验证等流程中具有关键作用。据刘伟平介绍，目前，全球EDA市场主要由新思科技、楷登电子、西门子EDA三者占据，呈现“三分天下”格局，三家公司在中国的市场份额接近80%。不过，随着公司在深交所创业板上市，公司知名度明显提升，市场对公司的认知逐步提高，采购需求也明显增加。
华大九天、广立微、概伦电子等上市公司虽然都是国内EDA知名公司，但总体市场占有份额不高。刘伟平表示，公司将从两方面为集成电路产业持续健康发展提供支撑和保障，一方面是要做全，EDA软件的工具链包含多个大型工具模块，这些大型模块又可细分为更多个功能性模块，只有将这些模块技术全部掌握，才真正具备支撑集成电路产业发展的能力。另一方面是要做好，EDA软件工具需要使用来自芯片制造厂商提供的关键工艺参数，在提升EDA产品覆盖率的同时，公司将进一步加大设计、仿真、验证等核心技术的研发力度，实现技术升级。
在刘伟平看来，EDA行业发展的关键除了芯片制造厂商的关键工艺数据外，人才也至关重要。“华大九天上市后，公司可以采用股权激励措施，吸引和留住关键技术人才，充分发挥人才的潜力。未来，公司将加大自研力度，补齐集成电路设计关键环节核心EDA工具产品短板，同时公司也将加大与其他企业合作，必要时将对业务契合的潜在标的采取收购或投资优化整合战略，以增强核心竞争力。”
多家公司业绩预告向好
EDA在芯片设计中发挥降本提效重要作用。与此同时，EDA作为一种特殊的工业软件，也是信创产业的重要成员。
据Wind数据显示，信创产业的上市公司有96家，其中，已有12家发布了三季报业绩预告，业绩普遍实现正增长。以业绩增长下限来看，海光信息、北方华创、复旦微电、东信和平等公司前三季度业绩同比增长超100%，澜起科技、振华科技、纳思达等业绩增速也在50%以上，亿联网络、立讯精密等业绩同比增超30%。
亿联网络此前发布的业绩预告显示，预计实现前三季度净利润为17.05亿元~18.27亿元，同比增长40%~50%。
亿联网络相关负责人表示，近十年来，我国建成了全球规模最大的光纤和移动宽带网络，固定网络逐步实现了从十兆到百兆、再到千兆的指数级增长，移动网络实现从3G突破、4G同步、5G引领的跨越，通信基础设施不断完善以及技术进步，使得企业通信设备的综合产品力不断提升，企业内部沟通与协作流程持续得到优化，企业通信行业潜在市场规模也不断扩大。尤其是在疫情后，企业混合式办公及数字化转型趋势明显，企业提升和改造内部通信的需求迫切，采购降本增效类设备的意愿显著增强，企业通信行业在此趋势下不断加速发展。
“公司已加入中国电子工业标准化技术协会信息技术应用创新（简称‘信创’）工作小组，参与定义标准，确立音视频会议系统参考架构、规定技术要求，为设备选型和建设提供技术依据。数字经济是时代的要求和必然，在后疫情时代，公司未来会继续顺应数字化、网络化、智能化发展趋势，助推企业数字化转型的发展进程。”亿联网络相关负责人对证券时报记者说。
信创空间有多大？
信创产业，即信息技术应用创新产业，是我国IT产业发展升级采取的长期计划，其本质上是发展国产信息产业，旨在实现“自主可控、安全可靠”的发展目标。
信创产业的生态体系较为庞大，涉及领域包括硬件方面，如CPU芯片、服务器等；软件方面，如操作系统、数据库、中间件等；上层应用方面，如办公软件、ERP等；信息安全方面，如边界安全产品、终端安全产品等。
为什么要发展“信创”？随着中国国力的不断崛起，为了防范信息技术领域的安全风险，自主可控是我国必须要实现的目标，于是，“信创”就被提出来了。同时为了摆脱信息技术产业链中上游核心技术受制于人的现状，国家明确“数字中国”建设战略，提出了“2+8+N”安全可控系统。
中际旭创相关负责人对证券时报记者表示，随着5G、新基建、“数字中国”、“东数西算”的全面启动，叠加数字化转型发展，我国未来的算力提升和数据流量持续高速增长是必然趋势，配套数据中心基础设施持续建设扩容是刚性需求，而ICT设备与光模块是算力网络的基础，要提高网络传输质量，必将促进光模块进行技术迭代更新，从100G速率加速提升至200G、400G和800G等，同时也需要400GZR等相干光模块来解决长距离数据中心之间的互联应用。
据中信证券首席计算机分析师杨泽原预测，随着信创产业发展持续深化，区县信创有望进一步打开千亿级市场。“2020年以来，我国信创产业进入发力期，在政策依托下市场空间显著扩大，政企用户需求明显增加。伴随信创产业政策端坚定支撑与外部环境不确定性的双重促进，信创核心品类有望继续横向拓宽、纵向下沉，以区县信创为代表的党政事业单位信创有望进一步打开千亿级空间，区县级信创市场规模或超过市级以上信创市场的三倍，我们看好信创产业链发展机遇。”
责编：叶舒筠
校对：王锦程
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