南方财经全媒体 资讯通研究员赵阳 综合报道
受五部门发布《虚拟现实行动计划》提振，虚拟现实概念11月2日盘中强势拉升，截至收盘，虚拟现实概念涨3.34%，近一周涨幅8.27%，板块连续三天上涨。
个股方面，板块内26只个股涨停。佳创视讯、凡拓数创、锋尚文化、华立科技20cm涨停，此外，10cm涨停的还包括恺英网络、天威视讯、湖北广电、创维数字等。
（数据来源：同花顺iFinD/制图：南财研选）
消息面上，11月1日，工信部等五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区，建成10个产业公共服务平台。
光大证券指出，虚拟现实由于其在各行业提质增效、产品迭代方面的引领作用，未来市场规模发展前景广阔。
据中研普华预测，2022年国内虚拟现实市场规模将超过200亿元，同增52.95%。
据头豹研究院数据，预计到2025年VR内容市场规模将达到832.7亿元，2020-2025年 CAGR可达45.23%。目前虚拟现实市场应用行业主要集中于VR游戏等商业端和消费端，其中商业端最大应用领域为医疗及教育，2020年占比分别为8.6%和7.7%；消费端包含游戏、影视和直播等，2020年分别占比40.5%，20.1%和8.9%。
（图源：光大证券）
此外，据前瞻产业研究院数据，2020年虚拟现实市场各行业在 VR/AR 领域的支出中，以制造与资源以及基础建设为主的工业领域占比约为14%。工业行业发展仍处于起步阶段，增长空间可期。
（图源：光大证券）
信达证券指出，我国高度重视虚拟现实、增强现实的技术产业发展，结合产业发展的客观规律，在产业布局、顶层设计、应用发展和核心技术攻关等阶段，通过一系列相关政策，不断支持鼓励虚拟现实赋能各产业和重点场景，为我国 VR/AR 产业的发展保驾护航。在十四五期间，虚拟现实和增强现实产业被列为数字经济重点产业，继续释放政策红利。
（图源：信达证券）
德邦证券指出，中国有望成为全球VRAR产业的重要增长市场，国产VR品牌与产业链企业迎来重要发展机遇。现阶段，虚拟现实产业发展战略窗口期已经形成，五部门印发的“行动计划”旨在提升我国虚拟现实产业核心技术创新能力，加快产业发展。
中信证券指出，自上而下的政策支持，有望为国内虚拟现实行业奠定发展基础，明确的销量目标亦有望持续推进行业繁荣。虚拟现实行业的长期机遇，建议关注整机、关键零部件、内容端的优质企业。
国联证券认为，在行业发展的早期，对 VR/AR 产业链进行先发布局，或在游戏、影视等内容领域优势稳固的细分龙头，有望受益于 VR/AR 作为下一代移动终端的长期成长红利。
东莞证券认为，随着AR/VR等新兴消费电子产品迭代更新快，叠加内容生态逐步丰富完善，AR/VR有望成为智能手机、TWS之后消费电子领域的又一重要创新。与五年前相比，当前时点VR产业在便携性、佩戴体验、内容丰富度和产品性价比等方面改善明显，产品被大众接受程度大大提高，各家新品不断推出，行业进入快速增长阶段。
歌尔股份（002241.SZ）：全球中高端VR产品的主要代工厂商。公司主要从事声学、传感器、光电、3D封装模组等精密零组件，以及虚拟/增强现实、智能穿戴、智能音频、机器人等智能硬件的研发、制造和品牌营销。目前已在多个领域建立了全球领先的综合竞争力。
国光电器（002045.SZ）：公司主营业务是音响电声类业务及锂电池业务。公司主要产品包括扬声器、蓝牙音箱、电脑周边音响、WiFi音箱、soundbar产品、锂电池。公司已成为国内外主要头部VR企业声学模组供应商，包括与海外M客户深度绑定，在多款VR/AR产品上合作声学产品，为国内VR头部企业P客户开发的声学模组也已实现量产。
创维数字（000810.SZ）：全球领先的数字电视机顶盒的系统集成供应商。公司深耕VR相关软硬件技术及行业应用与内容分发平台，公司的VR产品系列在国内居于前列，目前已有VR一体机和短焦VR眼镜等多款成熟的产品并实现销售，公司也有各种行业应用解决方案落地，如VR+教育/医疗/党建 /文旅等。
（报告来源：国联证券、东莞证券、中信证券、德邦证券、信达证券、光大证券）
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智通财经APP获悉，3月1日，手机产业链港股概念回暖。截止发稿，舜宇光学科技(02382)涨超9%，高伟电子(01415)涨超8%，比亚迪电子(00285)涨超7%，瑞声科技(02018)涨超4%。中信证券认为，消费电子行业景气目前底部明确，需求端看好23-24年大盘L型需求回暖趋势，供给端库存正快速去化，此外部分公司Q4计提减值充分释放风险，供需两侧有望共振推动行业拐点向上，强烈看好复苏预期下的整体全年的行业性投资机会。
过去一年，高通胀、宏观经济不景气以及国内疫情导致消费者需求疲弱，智能手机市场萎靡。据IDC的数据，2022年四季度，全球智能手机出货量同比下降18.3%，这一降幅是智能手机行业有史以来最大的单季度降幅，同时，四季度全球智能手机出货量也出现环比下滑，是智能手机行业历史上首次出现四季度(假日季)环比下滑情况。
近期，随着国内疫情影响的消退，中国市场的智能手机销售显示出回暖迹象。据Counterpoint统计，中国智能手机2023年前五周的周平均销量约为670万台(2022年同期约550万台)，整个1月销量同比已经接近持平，较去年四季度12.8%同比下滑，存在明显复苏迹象。
IDC预计，2023年，中国手机市场出货量将同比下降0.9%，降幅收窄；2024年有望迎来反弹。该机构还认为，短期内，智能手机发展难有大的创新突破，不过厂商会加强与供应链深度合作，推出更多定制化产品，尽可能吸引消费者。例如，新形态的折叠屏手机仍将保持快速增长；厂商在硬件层面加大自研芯片研发投入的同时，在软件层面会继续优化升级系统。
据悉，库存压力是手机厂商面临的主要困难之一。天风国际分析师郭明錤表示，几乎所有Android品牌均面临因需求疲弱导致的高库存风险。以三星为例，该品牌的全球手机库存(终端与零组件总和)预计要到6月才有机会降到合理的位置。
同时，2021年手机行业的高景气、零部件短缺以及2022年需求的超预期下滑，安卓手机产业链库存高企，自去年二季度开始的去库存进程，目前已经取得初步成效，工业富联的库存周转天数在2022年三季度已经明显下行。根据英特尔、台积电、中芯国际的展望，1H2023消费电子行业将继续处于去库存进程中，有机构认为，下半年，安卓手机行业有望完成去库存。
此外，根据苹果公司向SEC提交的10-Q文件，苹果将在2023年完成548亿美元的采购承诺，同比增长15.37%，由于苹果产品线基本稳定，2023年有望发布的MR销量较少，对采购额影响较小，因此，2023年iPhone产业链有望保持较高景气度。
终端市场需求低迷，折叠屏手机却成为厂商突围的另一个新赛道。IDC数据显示，2022年全年，中国折叠屏市场出货量近330万台，同比增长118%，增速与预期相比超出不少。华为、OPPO、vivo、荣耀等品牌均推出新款折叠屏手机。Counterpoint预测报告显示，2023财年，全球折叠屏智能手机出货量预计将同比增长52%，达到2270万部，而2022财年全球折叠屏手机出货量也将达到1490万部。
湘财证券认为，在安卓手机产业迎来拐点以及iPhone产业链保持较高景气度的双重利好因素下，2023年手机产业链有望迎来估值修复行情。
东方财富证券则指出，当前消费电子周期底部已现，需静待2023年新一轮发力。“需求侧方面，不同于2019~2021年的‘5G渗透率提升’+‘TWS耳机大单品’+‘线上办公需求’的多方刺激，2023年需求侧有望实现受疫情压制的消费意愿回暖以及智能手机性能不足带来的‘强制性’换机需求共振。”
相关概念股：
通达集团(00698)：公司为消费类电子产品之外壳一站式服务供应商，主要设计及生产消费类电子电器，包括手机、手提电脑及电器用品之外壳及相关产品。公司因配套苹果的三防及精密结构件，而跻身苹果核心供应商序列。
高伟电子(01415)：公司是主要的移动设备的相机模块供货商，主要从事设计、开发、制造及销售各类相机模块，用作具备相机功能的智能手机、多媒体平板计算机及其他移动设备的重要部件。
比亚迪电子(00285)：早在2012年，比亚迪就开始为苹果公司代工生产手机，并为其iPad等电子产品代工。
舜宇光学科技(02382)：公司为综合光学零件及产品制造商。据市场消息显示，舜宇在AR/VR领域同苹果持续合作，同时公司已正式进入iPhone手机镜头供应链。
瑞声科技(02018)：自2010年成为苹果官方供应商，为苹果提供iPhone危机电麦克风、高规格电声组件等。
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202306/33078.html
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